2018年1月6日，銀監(jiān)會發(fā)布《商業(yè)銀行委托貸款管理辦法》（下稱《辦法》）。在銀監(jiān)會2017年4月披露的彌補(bǔ)銀行業(yè)監(jiān)管制度短板工作項(xiàng)目中，《辦法》就屬于制定類項(xiàng)目。

　　銀監(jiān)會為何要出手規(guī)范委托貸款？

　　據(jù)中國人民銀行發(fā)布的2017年第三季度中國貨幣政策執(zhí)行報告顯示，截至2017年9月末，委托貸款存量規(guī)模為13.88萬億元，在171.23萬億社會融資規(guī)模中占比8.11%。除百萬億人民幣貸款外，委托貸款規(guī)模僅次于18.21萬億元的企業(yè)債券，是社會融資途徑中的第三大來源，其重要性不言而喻。

　　央行統(tǒng)計(jì)顯示，2016年，委托貸款增加明顯。2016年委托貸款占同期社會融資規(guī)模增量比重為12.3%，比上年高1.9個百分點(diǎn)，規(guī)模存量同比增加19.8%。在其合理增長之外，其中的不規(guī)范運(yùn)作也隱匿了部分資金空轉(zhuǎn)的事實(shí)，以及通過委托貸款投向地方政府融資平臺、房地產(chǎn)企業(yè)等違反國家政策導(dǎo)向領(lǐng)域。

　　一位城商行業(yè)務(wù)人士告訴21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者，由于委托人不具有放貸資格，因此，通過銀行委托貸款方式將資金給到借款人，是銀行中間業(yè)務(wù)的一部分。該人士指出，委托貸款曾有過非常火熱的時候，當(dāng)時許多大型央企財(cái)務(wù)公司持有大量資金，但不知道如何創(chuàng)造收益，于是通過委托貸款方式投向有需要的企業(yè)。隨后這種方式被監(jiān)管部門予以規(guī)范制止，要求財(cái)務(wù)公司回歸集團(tuán)內(nèi)融資定位，堅(jiān)決不允許財(cái)務(wù)公司向集團(tuán)外企業(yè)做一般貸款，也堅(jiān)決不允許從集團(tuán)外吸收存款，這是非常明確的監(jiān)管紅線。此后委托貸款增長有所放緩。

　　銀監(jiān)會指出，近年來，商業(yè)銀行委托貸款業(yè)務(wù)發(fā)展較快，對服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展發(fā)揮了積極作用，但由于缺乏統(tǒng)一的制度規(guī)范，也存在一定風(fēng)險隱患。銀監(jiān)會按照回歸本源、規(guī)范發(fā)展的總體思路，制定《辦法》。

　　《辦法》明確，委托貸款業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行的委托代理業(yè)務(wù)。商業(yè)銀行收取代理手續(xù)費(fèi)，不承擔(dān)信用風(fēng)險。

　　工商銀行公司金融業(yè)務(wù)部副總經(jīng)理蔡謙對21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者表示《辦法》圍繞強(qiáng)監(jiān)管的總體要求，對于委托貸款資金來源和運(yùn)用提出更具體的要求，進(jìn)一步規(guī)范委托貸款業(yè)務(wù)。

　　蔡謙表示，信用中介和支付中介是銀行的主要職能之一。委托貸款在充分發(fā)揮支付中介職能的基礎(chǔ)上，通過銀行發(fā)放委托貸款在業(yè)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)和賬戶管理方面更為規(guī)范。對于《辦法》的明顯感受就是更加嚴(yán)格實(shí)施委托貸款業(yè)務(wù)與自營業(yè)務(wù)的風(fēng)險隔離，實(shí)行分賬核算。

　　《辦法》要求商業(yè)銀行對委托資金來源合法性進(jìn)行必要的審查，且明確了不得用于發(fā)放委托貸款的資金類型。商業(yè)銀行不得接受委托人為金融資產(chǎn)管理公司和經(jīng)營貸款業(yè)務(wù)機(jī)構(gòu)的委托貸款業(yè)務(wù)申請。明確商業(yè)銀行不得接受以下來源資金用于委托貸款，包括受托管理的他人資金、銀行的授信資金、具有特定用途的各類專項(xiàng)基金（國務(wù)院有關(guān)部門另有規(guī)定的除外）、其他債務(wù)性資金（國務(wù)院有關(guān)部門另有規(guī)定的除外）和無法證明來源的資金。

　　在資金用途上，《辦法》明確委托貸款不得用于生產(chǎn)、經(jīng)營或投資國家禁止的領(lǐng)域和用途；不得用于從事債券、期貨、金融衍生品、資產(chǎn)管理產(chǎn)品等投資，不得作為注冊資本金、注冊驗(yàn)資，不得用于股本權(quán)益性投資或增資擴(kuò)股（監(jiān)管部門另有規(guī)定的除外）以及其他違反監(jiān)管規(guī)定的用途。

　　尤為值得關(guān)注的是，資金來源不得是受托管理的他人資金，這意味著，以私募基金、信托計(jì)劃、資管計(jì)劃等為代表的方式都將被限制，而此前這是許多資管產(chǎn)品非標(biāo)投資的重要渠道。資金用途不得用于從事債券、期貨、金融衍生品、資產(chǎn)管理產(chǎn)品等投資。

　　蔡謙指出，《辦法》出臺最大的背景是監(jiān)管部門鼓勵資金更多流向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)，希望企業(yè)更多參與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的有效供給。《辦法》更加明確商業(yè)銀行審查資金來源的責(zé)任。而在用途上，《辦法》明確貸款用途不得用于五大類不符合國家法律法規(guī)、宏觀調(diào)控及產(chǎn)業(yè)政策的規(guī)定，使委托貸款業(yè)務(wù)發(fā)展能夠更好的厘清邊界、回歸本源、服務(wù)實(shí)體，可以降低出現(xiàn)金融過度杠桿化以及避免委托貸款用途異化等風(fēng)險隱患，具有很好的監(jiān)管和指導(dǎo)作用。

　　此外，過去一些大型國企、央企在獲得低成本信貸資金后再轉(zhuǎn)給有需要的中小企業(yè)，淪為”資金掮客“的現(xiàn)象也將被嚴(yán)格禁止。

　　2017年以來，在去杠桿、去通道的要求下，監(jiān)管部門對過去資金嵌套、空轉(zhuǎn)較多的資管、同業(yè)、理財(cái)?shù)阮I(lǐng)域持續(xù)進(jìn)行規(guī)范。在此背景下此前委托貸款猛增勢頭大幅放緩。央行數(shù)據(jù)顯示，前三季度委托貸款增加6845億元，比上年同期少增8279億元，同比明顯減少。11月份，社會融資增量統(tǒng)計(jì)中，委托貸款增加280億元，同比少增1714億元。